差價合約交易案例

案例：如何運用差價合約（CFD）進行交易

City Index 亞太區首席市場分析師 Peter Esho

近十年来，他活躍於金融市場並擁有廣泛的投資和市場分析工作經驗。

在加入City Index以前，Peter在Morningstar任職高級股市分析師。Morning Star是著名的投資研究機構。專門向金融機構, 私人投資者，經濟顧問及基金管理公司提供市場研究報告。

作為高級股市分析師，Peter的市場研究涉及不同行業，包括銀行和金融機構，零售，工程服務及能源板塊。他擅長於金融建模，公司業績分析, 新股上市有關分析，並和機構及零售客戶有深入廣泛接觸。

Peter 擁有悉尼大學的商科學士學位, 專業為金融和會計.並完成了新南威爾士州立大學及澳洲證券協會的相關課程。他還持有RG146(一級) 金融顧問的證書(專業知識包括: 衍生產品和股票)

差價合約的例子

差價合約是一個以短線運作策略保護你的長線投資的金融工具。以下是介紹它如何運作：

假設你目前持有2000股OSH（Oilsearch Ltd）的股票，並關注石油價格的近短期前景和能源類股票動向。

假設目前OSH的股價為＄5.50/51﹐而這個價位對你而言，已經獲取了不錯的利潤。但這些股票是你持有的股票組合的核心之一，加上考慮到其它如稅務因素﹐你並不想賣掉你現在持有的OSH股票。

如何利用差價合約保護你持有的股份？

如果你擔心OSH價位會下跌﹐可以通過短線沽空/賣出OSH的差價合約來對沖股價的下跌。

現在我們來看看倉位的計算：假設你在＄5.50的價格時出售2000個單位的OSH差價合約。我們可以在「市場信息」（Market Information）平台的頁面上看到，佣金率（Commission Rate）是 0.10％，而保證金（Margin）為價值的15％﹐以下是這個例子的分析﹕

假設現在OSH的股票價格下跌到$ 5.00﹐那結果會是如何﹖

你應該知道，反之也是如此 ﹐也就是說﹐如果OSH的股票上漲，持有股份的任何利潤都會被差價合約相應的損失所抵消，此外﹐你也會被要求提供更多的保證金。

然而，在上面的例子中，你的確可以有效地以＄21的佣金費用來承保＄1,000的OSH股價虧損。

外匯交易的例子

由於外匯的資料隨手可得，因此也更容易作出明智的交易決定。事實上﹐外匯交易是全球最大的金融交易市場，具有高波動性和流動性，這兩個特性均能增加你從交易中所獲得的潛在利潤。

現在，假設你認為澳大利亞的經濟前景看好，特別相對美國的經濟來看。

而由於CFD成本和差價上的特性﹐你正在考慮應當買進澳大利亞 200的股票指數，還是澳元/美元货币对（AUD/USD Currency Pair）。最後根據圖表分析你看到了買入的信號，因此決定買進澳元/美金货币对。

如何進行這個交易？

假設當前澳元/美元在City Index的報價為0.9047/50。你以市價0.9050的價格購買了10個單位的澳元/美元外匯差價合約（FX CFDs）。

這意味著每0.0001澳元/美元的變動，就將對你造成10美元的盈利/虧損。

就成本來說﹐我們的澳元/美元“市場信息”（Market Information）表明，货币对的保證金需求為價值的 2％。

現在假設，在交易中澳元/美元的走勢對你有利﹐價格上漲到0.9130/33﹐這也接近你預期受到阻力的價位，因此，你決定透過在0.9130的價格出售該10個單位的差價合約來套利。

另一個好消息是﹐這個交易中你不用支付任何佣金，且由於交易在同一天內開始和結束，你也不用支付保證金的費用。

差價合約交易